时间:2022-12-08 16:55:02 | 浏览:1552
引 言
本周内铁矿价格虽整体上呈现上扬趋势,但周内起伏波动较大。在经过前期价格的下跌调整,黑色系各品种估值已有一定程度的修复,加上高层稳经济发言,以及国务院对疫情管控要求的放松,潜在刺激政策下使得需求恢复再度可期,多头力量增强,在本周上半周价格连续上涨;然而下半周,统计局制造业PMI数据值略低于预期,五大成材需求恢复程度不够,成材降库更多以钢厂继续减产形式存在,原料需求继续被削弱,价格承压,高估值品种价格盘整下跌。截至本周五,Mysteel62%澳粉指数115.30美元/干吨,环比上周五下跌4.85美元/干吨,跌幅4.04%;Mysteel62%澳粉现货指数822元/湿吨,环比下跌18元/湿吨,跌幅2.14%。
基本面来看,供应端,在矿山财年末和季末冲量动能下,澳巴发运双增,创下年内新高,整体供应维持高位;需求端,钢厂亏损局面仍未有明显改善,检修减产增多,日均铁水产量继续下探,同时对铁矿石需求的下降导致原料采购力度趋弱,港口日均疏港量继续小幅下降,钢厂进口矿库存延续降库趋势;体现到库存端,在疏港持续快速回落的带动下,45港库存结束2月份以来的持续降库趋势,开始小幅累库。
1.1铁矿石港口现货与远期现货价格
本期
上期
上月
去年同期
Mysteel62%澳粉指数(美元/吨)
115.30
114.90
136.35
219.40
Mysteel62%澳粉现货指数(元/吨)
822
809
989
1515
球团矿溢价(美元/吨)
39.50
39.50
39.95
61.00
块矿溢价(美元/吨度)
0.1295
0.0940
0.3195
0.7050
PB粉浮动价(美元/吨)
0.8
0.5
2.0
10.9
港口现货与远期现货方面:本周五Mysteel62%澳粉指数115.30美元/吨,环比增加0.40美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数822元/吨,环比增加13元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为39.50美元/吨,较上期持平;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.1295美元/吨度,环比上涨0.0355美元/吨度。本周PB粉远期浮动溢价0.8美元/吨,环比上涨0.25美元/吨。
1.2铁矿石期货价格与交割利润
本期
上期
上月
去年同期
DCE铁矿石主力合约
747.5
736.0
905.5
1166.0
SGX铁矿石主力合约
119.44
114.13
135.34
213.23
主力合约金布巴粉交割利润
-110.66
-99.53
-84.12
-299.91
DCE主力合约-SGX主力合约价差(折人民币)
-137.49
-150.83
-112.40
-312.86
衍生品市场方面:本周五下午连铁主力合约收盘747.5,环比涨11.5;截至本周四,SGX主力合约收于119.44美元/吨,环比涨5.31美元/吨;青岛港金布巴粉09合约卖方厂库交割利润-110.66元/吨,环比下降11.13元/吨,同比去年增加189.26元/吨。
1.3铁矿石价差
本期
上期
上月
去年同期
PB粉-超特粉价差
114
115
187
440
卡粉-PB粉价差
149
180
198
334
PB块-PB粉价差
156
182
304
410
PB粉基差
146.42
147.98
175.16
485.93
超特粉基差
17.08
17.58
-35.31
-5.38
价差方面:本周高低品价差收窄,截至周五青岛港PB粉与超特粉价差114元/吨,环比收窄1元/吨;巴西矿溢价增加,青岛港卡粉与PB粉价差149元/吨,环比扩大31元/吨;粉块价差扩大,青岛港PB块与PB粉价差156元/吨,环比扩大26元/吨。期现基差方面:PB粉基差146.42,环比走弱1.56;超特粉基差17.08,环比走弱0.5。
1.4进口铁矿石利润及钢厂利润
本期
上期
上月
去年同期
PB粉即期进口利润
-17.39
-22.14
10.60
-2.81
卡粉即期进口利润
9.38
38.24
34.12
106.90
PB块即期进口利润
39.31
78.97
135.66
66.17
河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润
-411.06
-491.30
-46.82
53.23
废钢-铁水价差
-356.10
-568.10
21.66
173.90
利润方面:截至周五,青岛港PB粉即期进口利润-17.39元/吨,环比增加4.75元/吨;青岛港卡粉即期进口利润9.38元/吨,环比下降28.85元/吨;青岛港PB块即期进口利润39.31元/吨,环比下降39.67元/吨。本期河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润-411.06元/吨,环比增加80.24元/吨,废钢与铁水价差-356.1元/吨,环比扩大212元/吨。
2.1进口铁矿石各港口价格及周度变化(单位:元/吨)
品名
青岛港
周环比
曹妃甸港
周环比
天津港
周环比
黄骅港
周环比
太仓港
周环比
PB粉
809
9
823
22
836
4
849
4
829
10
纽曼粉
829
19
829
9
842
4
845
4
849
10
麦克粉
792
12
798
21
800
17
790
17
802
13
金布巴粉
756
21
764
22
764
33
782
33
770
30
PB块
965
-17
965
-35
996
-34
991
-34
990
-22
纽曼块
960
-2
975
-35
986
-34
980
-17
混合粉
758
8
754
8
746
-3
749
-3
778
13
超特粉
695
10
707
-3
705
7
706
-2
718
13
卡粉
958
-22
1024
23
1033
2
1000
-5
巴混
879
9
883
13
896
4
927
4
900
20
2.2各区域解读
华东区域:本周块矿价格持续走弱,非主流资源关注度继续提升
本周华东区域铁矿石价格先涨后跌,波动幅度加剧。截止本周五,青岛港PB粉行情价格809元/吨,环比上涨9元/吨;PB块行情价格965元/吨,环比下跌17元/吨;超特粉行情价格695元/吨,环比上涨10元/吨。
数据方面,本周华东到港量588.1万吨,环比减少16.6万吨。在弱需求背景下,本周华东地区日均疏港量降至66万吨/天,体现到港口库存上,本周华东港口库存4457万吨,出现小幅累库。样本企业日均生铁产量35.22万吨,环比减少1.01万吨;分区域来看,山东山西地区钢厂生产情况小幅波动,个别钢厂有减产情况,西北地区有新增高炉检修。随着七月份的到来,有新增的高炉检修计划,区域内日均生铁产量仍有下行空间。钢厂自有库存量1754.92万吨,环比减少63.6万吨,平均可用天数15.4天,环比下降0.75天,除江苏、河南等地库存较为持稳以外,其余地区钢厂可用天数均有所下降。
品种方面,前期山东港口超特粉资源紧缺,钢厂低利润的情况下低品需求增加,PB粉与超特粉价差呈现收窄形势。从本周来看,钢厂对其他低品的非主流资源关注度明显提升,未来到港的超特粉资源增加,加之矿山七月份折扣持续走弱,七月份超特成本预计增加,短期来看超特粉与PB粉价差维持低位震荡。本周块矿价格延续下跌,港口资源充足,终端需求不佳,对块矿价格支撑不足。
综合来看,周初宏观政策向好,成材表需回升,铁矿石价格出现阶段性反弹;周尾华东港口库存止降转增,加之市场传言部分地区高炉减产,铁矿石价格再度回落。预计下周铁矿石价格呈震荡偏弱运行,主要关注七月份区域内钢厂减产政策的落地。(详询:刘晋含)
华北铁矿石:区域内需求疲软,两港疏港持续下滑
本周唐山地区铁矿价格涨跌互现。截至本周五,曹妃甸港PB粉823元/吨,环比上周上涨22元/吨;超特粉707元/吨,环比下跌3元/吨;卡粉1024元/吨,环比上涨23元/吨;纽曼筛后块995元/吨,环比下跌35元/吨。
从本周区域基本面来看,供应端本周唐山两港到港304.1万吨,环比上周减少7.6万吨;需求端唐山钢厂调研样本铁水产量环比下降0.39万吨至35.42万吨,高炉开工率73.27%,较上周持平,本周疏港50.65万吨,较上周减少4.07万吨。体现到库存端,本周唐山两港库存总量1965.65万吨,环比上周库存减少4.62万吨。
钢厂方面,利润状况仍不佳,区域内需求依旧疲软,采购积极性较差,仅刚需采购为主,致使唐山地区两港日均疏港量连续走低;贸易商方面,周前期因消息面刺激,市场情绪好转,贸易商报价坚挺,但投机需求较差,而周后期市场转而下行,贸易商出货积极性较高,部分对后市抱有向好预期的贸易商有投机操作。品种方面,近期低品粉矿陆续到港资源增加,价格支撑力度减弱,而中品粉矿可贸易资源仍相对充裕,价格支撑力度一般,故市场上流通性最好的品种为PB粉。综合来看,目前港口主流品种可贸易资源较为充足,叠加钢厂需求不佳,预计短期唐山地区进口矿市场价格震荡偏弱运行。(详询:徐建鑫)
沿江区域:矿价涨跌互现,成交一般
沿江区域进口矿港口现货价格本周持涨运行,整体市场交投情绪尚可。截止周五,江阴港PB粉829元/吨,环比上涨10元/吨;PB块990元/吨,环比下跌22元/吨;62.5%BRBF900元/吨,环比上涨20元/吨
品种方面,截本周五,江阴港PB粉现货价格为829元/吨,PB块现货价格为990元/吨,粉块价差161元/吨,环比上周五缩小32元/吨,较月初环比缩小85元/吨。块矿价格持续下跌的主要原因在于以下几点:首先资源量上来看,沿江区域块矿资源6月出现了较为明显的增量,约20-30万吨,同时由于区域即将进入雨季,块矿资源受雨季水分影响较大,使用量上出现较大降幅。叠加目前钢厂利润收缩,钢厂配矿上多采取降块矿、球团,增加烧结用量为主要措施进行降本。
钢厂方面,样本内钢厂进口矿总库存可用天数为35天,较上期降低1天。具体来看,本周钢厂厂内库存出现小幅增量,日均铁水较上周上涨0.8万吨/天。本期平均厂内可用天数17天,较上期持平。现货成交来看,本周钢厂采购情绪一般,多按需补库。本周主要采购品种为:PB粉、超特粉、金布巴粉、纽曼粉。
贸易商方面,本周区域内贸易商报盘较为积极,出货意愿尚可,多数随行就市;心态上部分贸易商依旧对后市持看好态度,下游房地产开工率回暖预期及宽松政策背景下以此为反弹支撑点,现货操作上也多以增加头寸为主。预计短期内沿江区域铁矿石现货市场震荡运行。(详询:黄雨贝)
3.1铁矿石基本面情况回顾
Mysteel独家调研数据
本期
上期
上月平均
去年同月平均
中国45港到港量
2175.7
2387.5
2174.6
2101.2
澳洲、巴西19港发货量
2860.9
2665.0
2442.8
2576.6
国内矿山产能利用率
64.36%
64.44%
64.30%
69.64%
高炉产能利用率
87.61%
88.98%
88.49%
91.49%
247家钢厂样本进口矿总库存
10541.02
10713.17
10907.11
11688.42
247家钢厂样本进口矿库存消费比
36.77
36.79
37.19
38.91
45港港口库存总量
12625.50
12571.57
13833.17
12291.63
本周港口现货日均成交量
74.40
60.70
84.35
105.53
本周远期现货日均成交量
56.90
107.60
100.00
89.68
供应:本期Mysteel澳巴19港铁矿石发运总量2860.9万吨,环比增加195.9万吨。中国45港口到港量2175.7万吨,环比减少211.8万吨。
需求:Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.79%,环比上周下降1.13%,同比去年增加16.91%;日均铁水产量235.96万吨,环比下降3.69万吨,同比增加19.33万吨。
金融界6月22日消息 国内期货市场早盘收盘,商品期货多数下跌,铁矿石跌超4%,乙二醇、纯碱跌近4%,豆油、沪锡跌超3%,低硫燃料油、短纤、菜油、PTA跌近3%;动力煤涨近6%,沪锌涨超1%。本文源自金融界
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金融界12月7日消息 今日,大商所发布《关于增加铁矿石期货可交割品牌等有关事项的公告》,自I2312合约起增加太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉4个矿种为铁矿石期货可交割品牌,升贴水为0元/吨。自I2311合约最后交割日后第1个交易
金融界12月5日消息 国内期货市场,铁矿石期货主力合约站上800元关口,日内涨近4%,为8月以来首次。本文源自金融界
12月5日早盘开盘,国内期货主力合约多数上涨。沪银、铁矿石、沪镍、低硫燃料油(LU)涨超3%,聚氯乙烯(PVC)、螺纹钢、纸浆等涨超2%,硅铁、螺纹、沪锡涨近2%。跌幅方面,SC原油、液化石油气(LPG)跌超2%。早盘铁矿石主力合约站上80
e公司讯,国内商品期货夜盘收盘多数上涨。铁矿石、纯碱等涨超2%,乙二醇等涨超1%,塑料、淀粉等小幅上涨;豆油、菜粕等小幅下跌。
铁矿石期货站上800元/吨关口 创6月中旬以来新高 中证网讯(记者 马爽)12月5日,铁矿石期货大幅上涨。文华财经数据显示,截至9:06,铁矿石期货主力合约报803.0元/吨,涨3.41%,最高至808.0元/吨,创下今年6月16日以来新
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